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＊ “外匯市場”不應想成交易者交換貨幣之特定建築物或位置地點，因為公司通常只是藉著電話要求商業銀行將一貨幣轉換成另一貨幣。

＊ 即期交易定義：最常見的外匯交易型態便是立即兌換，而這也便是我們所稱的即期匯率 (spot rate)，而這些交易發生的市場便是我們所知的即期市場 (spot market)。

＊ OTC 店頭市場。市場：將買賣雙方聚集以利商品或服務之移轉的場所。1.市場並不一定需要有實體的場所，只需要能提供讓買賣雙方對交易的相關事宜，能有所溝通的功能2.市場不需要有自已的商品或服務。

＊ 外匯交易乃是由倫敦、紐約、和東京的銀行來進行，因此這三個城市便成為三個最大的外匯交易中心。銀行間的交易便是所謂的銀行內部市場 (interbank market)。

＊ 24小時全球市場：是指以紐約、倫敦以及東京三大市場在全球的開盤和收盤時間具連續性。

＊ 遠期交易：貨幣遠期市場也可使跨國企業將他們將要買或賣的貨幣鎖在一特定匯率 ( 亦可稱為遠期匯率 (forward rate) )。

＊ 遠期契約 (forward contract) 讓跨國企業在一特定時點或特定匯率指定購買或賣出一定數額之貨幣。

＊ 銀行對於一貨幣之買價 (bid quote) 可能少於賣價 (ask quote)，而買賣價差 (bid-ask spread) 必須要能涵蓋相關貨幣交換之成本。賣價-買價=買賣價差。

＊ 買賣價差百分比=（賣價-買價）／賣價。

＊ 服務消費者的交易便是所謂的“零售”交易，其價差將會較大；而銀行間或服務公司法人的交易便是所謂的“批發”交易，其價差則較小。通常若貨幣之交易頻率較少時，其價差會較大。

＊ 直接與間接報價：間接報價與直接報價是相互對應的（倒數關係）。DC／FC直接報價稱為美式報價。FC／DC間接報價稱為歐式報價。DC為國內貨幣，FC為國外貨幣。

＊ 貨幣期貨契約(currency futures contract)即是指定一特定貨幣，在一特定決算日，可被兌換之數值。遠期契約是由商業銀行提供之外，期貨契約在某種程度上還蠻類似遠期契約的。

＊ 想規避應付款項風險，會買期貨契約；想規避應收款項之風險，可賣出期貨契約。

＊ 貨幣期貨契約是在交易所交易，而遠期契約則是企業和商業銀行在電話中商談。因此遠期契約可以是替廠商量身訂做的，而期貨契約則是標準化的。

＊ 貨幣選擇權契約可分為買入或賣回。貨幣之買入與賣回選擇權可被購入用以交易，公司並不需負任何義務，公司可選擇部執行此選擇權。

＊ 利率平價理論：是說明兩國間匯率與名目利率的關係，此即F／S＝（1＋id）／（1＋if），故當新台幣利率上升而美元利率不變時，則表示遠期匯率可能會上升，同理若美元利率上升而新台幣利率不變時，則表示遠期匯率會下跌。（i為利率，d為國內，f為國外）→故利率較高之貨幣，其遠期匯率應為貼水。→利率較低之貨幣，其遠期匯率應為升水。1.當美國利率＜我國利率時，則美元遠期匯率＞即期匯率，稱為遠期美元升水。2.當美國利率＞我國利率水準時，則美元遠期匯率＜即期匯率，稱為遠期美元貼水。3.當美國利率＝我國利率時，則美元遠期匯率＝即期匯率，稱為遠期美元平價。

＊ 若遠期匯率較即期匯率為高時，稱為升水或溢水；若遠期匯率較即期匯率為低時，稱為貼水或折價；遠期匯率與即期匯率相同時，則稱為平價。

＊ 貨幣期貨契約和遠期契約相似之處在於都允許買方可以鎖定匯率；不同處企業如果有和大型銀行建立良好關係，會傾向使用遠期契約而不是期貨契約；相反的，未與大銀行建立關係或只需要較少數量的小企業或個人，則比較傾向選擇貨幣期貨契約。

＊ 金融商品到期日長短，可分為貨幣市場→一年以下、信用市場→五年、資本市場（股票、債券）→五年以上。

＊ 雖然歐洲貨幣市場之焦點為大額交易，然而通常沒有一家歐洲銀行願意單獨提供如此數額予特定的公司或政府機構，在此情形下，歐洲銀行之聯盟 (syndicate) 便因應而生。

＊ 聯合歐洲貨幣貸款不僅可降低個別銀行鉅額貸款之違約風險 ( 其將風險降至視個別銀行參與借款之比例而定 )，同時它們也可給付還貸款的借款者額外之鼓勵。而如果政府對於聯盟銀行違約了，那麼消息很快便傳便整個銀行界，未來政府將很難再獲得借款。

＊ 歐洲貨幣市場銀行管制之標準化，為增進全球化優勢，產生了兩個頗為重大的管理規章文件：一、單一歐洲方案，二、 巴塞爾協議。

＊ 歐洲銀行將一年或一年以上之貸款貸與跨國企業獲政府機構，此貸款便是所謂的歐洲信用或歐洲信用貸款 (Eurocredit loans)，這些貸款乃是由所謂的歐洲信用市場 (Eurocredit market) 提供的。

＊ 歐洲債券市場，跨國企業可藉著在國際債券市場發行債券之方式，進而運用國外市場之長期資金。國際債券通常可分為外國債券與歐洲債券兩類。

＊ 歐洲債券 (Eurobonds) 通常出售給本國以外的國家，它們在過去十年相當受歡迎，且常被用以當作吸引長期資金之工具。國際股票市場，跨國企業可藉著在國際市場發行股票之方式，以吸引外國投資者之長期資金。

＊ 誇國企業的好處：1.股票在海外發行也可提升美國背景跨國企業之形象與品牌知名度。2.某些知名度較低之跨國企業在外國市場發行股票是為建立其全球化形象。此外，透由數個市場發行股票，可避免在單一市場出售全部股票可能造成股價下跌之壓力。

＊ 非美國公司亦可運用美國存托憑證 (American depository receipts, ADRs) 來獲得股票融資，此憑證亦即代表大批股票之證書。運用ADRs可規避在美國出售股票所要求的某些揭露，而又可使非美國從美國市場募集資金。

＊ 匯率定義：匯率是衡量某種貨幣和另一種貨幣間的價值。

＊ 外幣價值變動的百分比＝St－St-1／Sr-1

＊ 當百分比為正時，則表示外幣升值，反之若百分比為負，則代表外幣是眨值的。

＊ 匯率在一個特定的時點，即代表這個貨幣的價格。

＊ 在任何一個時點上，貨幣表示出的價格，即代表貨幣在當時的需求和供給上是相等的，這個即是所謂的均衡匯率。需求曲線為負斜率。供給的數量是呈現正向關係。

＊ 影響匯率的因素：1.相對通貨膨脹率。2.相關的利率。3.所得水準。4.政府控制。5.預期。6.影響匯率因素間的交互作用。

＊ 國際套利可以三個型式來討論：1.地區性套利 (Locational arbitrage)。2.三角套匯 (Trngular arbitrage)。3.掩護性套利 (Covered interest arbitrage)。

＊ 國際套利定義：套利簡單的說就是從偏離的市場價格中獲取利潤。

＊ 地區性套利意謂著由於地理位置的不同所產生價格差異，我們可以從價格差異中獲取無風險利潤。故沒有利息成本的產生。

＊ 只有當一銀行的買價高於另一家銀行的賣價時，地區性的套利才能獲利。

＊ 地區性套利最主要的概念在於讓我們了解為什麼不同地區的銀行其匯率的報價往往不會差距太大，而且這種概念是全世界的銀行都適用的。

＊ 交叉匯率用來決定兩種非美元間貨幣的兌換比率。

＊ 如果市場上的交叉匯率和理論價格所有差距時，存有三角套匯的利潤。

＊ 假設市場上交叉匯率的報價和適當的 ( 理論 ) 交叉匯率報價 ( 由上式公式求得 ) 有所差距時，三角套匯的機會就會產生。

＊ 掩護性套利主要是描述二個國家利率及遠期匯率的關係。且投資人不使用自己的資金，所需資金從國內借得。